نوسانات در امور مالی چیست؟تعریف ، محاسبه و مثالها

در امور مالی ، نوسانات به میزان تغییر دارایی یا شاخص در قیمت ، به میزان مکرر و به شدت اشاره دارد.

7 اکتبر 2022 2:55 بعد از ظهر EDT

اوراق بهادار بی ثبات بیشتر با خطر بیشتری همراه است ، اما ممکن است بازده قابل توجهی نیز داشته باشد.

نوسانات از نظر ساده چیست؟

نوسانات درجه ای است که امنیت (یا یک شاخص یا بازار به طور کلی) در طول یک دوره خاص از نظر قیمت یا ارزش متفاوت است.

نوسانات هم به فرکانس تغییر قیمت در قیمت و میزان تغییر قیمت آن اشاره دارد. به طور معمول ، هرچه امنیت بی ثبات تر باشد ، خطر سرمایه گذاری آن است. گفته می شود ، اوراق بهادار بی ثبات تر نیز ممکن است بازده قابل توجهی تری داشته باشد.

سرمایه گذاران تحمل ریسک که علاقه مند به رشد هستند ، به دلیل صعود بالقوه بالاتر ، اوراق بهادار و بازارها را دوست دارند ، در حالی که سرمایه گذاران ریسک پذیر که بازده متوسط اما پایدار را ترجیح می دهند و ریسک پایین تر تمایل به جلوگیری از سرمایه گذاری های بسیار بی ثبات دارند.

چه عواملی باعث نوسانات در بازار می شود؟

وقتی صحبت از بازار به طور کلی می شود ، نوسانات غالباً به جای مسائل مربوط به صنعت یا شرکت خاص با عوامل کلان اقتصادی مرتبط است. این موارد می تواند شامل مواردی مانند تورم غیر طبیعی بالا یا پایین ، افزایش نرخ بهره ، وقایع ژئوپلیتیکی مانند درگیری بین المللی ، رکود اقتصادی ، مسائل مربوط به زنجیره تأمین و حتی به اصطلاح نیروها مانند فاجعه محیط زیست یا شیوع ویروسی مانند همه گیر Covid-19 باشد. در بسیاری از موارد ، ترکیبی از این نوع عوامل ممکن است نوسانات در سطح بازار را کاتالیز کند.

در دوره هایی از نوسانات در سطح بازار ، سرمایه گذاران ریسک پذیر تمایل دارند بسته به تحمل ریسک فردی ، پول خود را به سمت اوراق بهادار ایمن تر و با ثبات تر مانند فلزات گرانبها ، اوراق قرضه دولتی یا سهام سهام ترجیحی منتقل کنند.

چه عواملی باعث نوسانات در سهام خاص می شود؟

سهام فردی می تواند نوسانات مستقل از بازار را به طور کلی تجربه کند. برخی از سهام از سایر سهام بی ثبات تر است و به طور کلی ، هرچه حجم معاملات سهام پایین تر باشد ، احتمالاً بی ثبات تر خواهد بود. این امر به این دلیل است که معاملات فردی تعداد زیادی از سهام می تواند در هنگام تجارت کمتر سرمایه گذاران در آن سهام ، قیمت سهام را بسیار مهمتر کند.

به طور کلی ، شرکت هایی که حجم معاملات بالاتری دارند ، بی ثبات هستند زیرا خریدها و فروش تعداد زیادی از سهام به طور مکرر اتفاق می افتد و گاهی اوقات یکدیگر را جبران می کنند. گفته می شود ، در برخی موارد ، شرکت های مشهور که دائماً مورد توجه عموم قرار می گیرند (فکر می کنید تسلا ، آمازون ، متا و غیره) ، یک کلاه بزرگ در بازار دارند و تجربه حجم معاملات روزانه بسیار زیادی را تجربه می کنندسهام شناخته شده ای که به عنوان یک شخصیت عمومی ندارند و به شدت معامله نمی شوند.

سهام انفرادی همچنین می تواند نوسانات کوتاه مدت را در مورد رویدادهای خاص تجربه کند. انتشار یک محصول جدید ؛استخدام ، شلیک یا بازنشستگی یک مدیر اجرایی ؛یا وزوز پیرامون یک تماس با درآمد آینده می تواند همه قیمت سهام را برای یک پایه موقت ارسال کند تا زمانی که همه چیز حل و فصل شود.

چگونه سرمایه گذاران می توانند از نوسانات بهره مند شوند؟

روش های بسیاری وجود دارد که سرمایه گذاران می توانند نوسانات را در استراتژی های معاملاتی خود بگنجانند ، اما همه شامل ریسک هستند. به طور متوسط ، سرمایه گذار با ارزش خرید و نگهدارنده می تواند چند سهام مورد نظر خود را شناسایی کند ، به حرکات قیمت و نوسانات توجه داشته باشد ، سپس وقتی قیمت آن نسبتاً پایین به نظر می رسد ، به هر سهام بخرید (یعنی وقتی به یک سطح پشتیبانی تعیین شده نزدیک می شود) بنابراین بنابراینآنها ایستاده اند تا وقتی قیمت سهام در طولانی مدت افزایش یابد ، بیشتر به دست آورند.

سرمایه گذاران فعال تر و کوتاه تر (مانند معامله گران روز و معامله گران نوسان) از نوسانات برای تصمیم گیری بیشتر و فروش بیشتر استفاده می کنند. معامله گران روز قصد دارند در طول یک روز چند بار کم و فروش بالایی داشته باشند و معامله گران نوسان در طی روزها یا هفته ها همین کار را انجام می دهند. هر دو نوع معامله گران از نوسانات قیمت کوتاه مدت برای سود حاصل از معاملات استفاده می کنند.

معامله گران گزینه هایی که به سادگی می خواهند بر روی نوسانات بالا شرط بندی کنند اما مطمئن نیستند که قیمت یک سهام بالا یا پایین می رود ممکن است Straddles بخرد (گزینه های ارسال شده و گزینه های تماس برای همان سهام که در همان زمان منقضی می شود)به طوری که آنها می توانند از هر جهت از حرکت قیمت سود ببرند.

علاوه بر این ، سرمایه گذاران که به دنبال شرط بندی در افزایش نوسانات هستند می توانند در اوراق بهادار که VIX را ردیابی می کنند ، سرمایه گذاری کنند ، شاخصی که سعی در پیگیری نوسانات دلالت بر بازار با اندازه گیری حجم گزینه های PUT در مقابل تماس در شاخص بازار سهام S& P 500 دارد.

نوسانات چگونه اندازه گیری می شود؟

چندین روش برای اندازه گیری و تفسیر نوسانات وجود دارد ، اما معمولاً سرمایه گذاران از انحراف استاندارد استفاده می کنند تا تعیین کنند که قیمت سهام احتمالاً تغییر می کند.

انحراف استاندارد چیست؟

انحراف استاندارد به ما می گوید که چقدر قیمت سهام در هر روز معین (در هر دو جهت مثبت یا منفی) در طی یک دوره خاص تغییر می کند.

چگونه انحراف استاندارد از قیمت سهام را محاسبه می کنید؟

1. برای محاسبه انحراف استاندارد ، ابتدا یک دوره زمانی را انتخاب کنید (به عنوان مثال ، 10 روز).
2. برای آن دوره به طور متوسط قیمت بسته شدن سهام را در نظر بگیرید.
3. تفاوت بین قیمت بسته شدن هر روز و میانگین قیمت بسته شدن سهام برای آن دوره زمانی را محاسبه کنید.
4. مربع هر یک از این اختلافات.
5. اختلافات مربع را به بالا اضافه کنید.
6. این مبلغ را بر اساس تعداد نقاط داده در مجموعه تقسیم کنید (به عنوان مثال ، اگر مدت زمان 10 روز باشد ، مبلغ 10 را تقسیم کنید).
7. ریشه مربع نتیجه را بگیرید تا انحراف استاندارد سهام را برای دوره مورد نظر پیدا کنید.

تعداد حاصل به دلار و سنت خواهد بود ، بنابراین مقایسه انحراف استاندارد بین دو سهام نمی تواند به شما بگوید که آنها در مقایسه با یکدیگر چقدر بی ثبات هستند زیرا سهام مختلف قیمت متوسط متفاوتی دارند. به عنوان مثال ، اگر سهام A به طور متوسط 200 دلار و سهام B قیمت متوسط 100 دلار داشته باشد ، انحراف استاندارد 5 دلار در سهام B بسیار مهمتر از سهام A خواهد بود.

برای مقایسه انحرافات استاندارد بین سهام ، از دوره زمانی مشابه برای محاسبه انحراف استاندارد برای هر سهام استفاده کنید ، سپس انحراف استاندارد هر سهام را بر اساس قیمت متوسط آن در طی دوره مورد نظر تقسیم کنید. ارقام حاصل درصدی هستند و از این رو می توان با یکدیگر با یکدیگر مقایسه کرد.

محاسبه انحراف استاندارد مثال: چسب های ACME

بیایید بگوییم که ما می خواهیم انحراف استاندارد از قیمت سهام یک شرکت داستانی به نام چسب Acme را در طی یک هفته تجارت پنج روزه خاص پیدا کنیم. بیایید فرض کنیم سهام در آن هفته با 19 دلار ، 22 دلار ، 21. 50 دلار ، 23 دلار و 24 دلار بسته شد.

اول ، بیایید میانگین قیمت بسته شدن هفته را پیدا کنیم.

میانگین = (22 + 22 +21. 50 + 23 + 24) / 5 میانگین = 109. 5 / 5 میانگین = 21. 9

در مرحله بعد ، ما باید تفاوت بین هر قیمت بسته شدن و میانگین قیمت بسته شدن برای دوره پنج روزه مورد نظر را پیدا کنیم.

1 9-21. 9 = -2. 9 2 2-21. 9 = 0. 1 21. 5-21. 9 = -0. 4 2 3-21. 9 = 1. 1 2 4-21. 9 = 2. 1

در مرحله بعد ، ما باید هر یک از این اختلافات را مربع کنیم.

در مرحله بعد ، ما باید این اختلافات مربع را اضافه کنیم.

در مرحله بعد ، ما باید این مبلغ را بر اساس تعداد نقاط داده در مجموعه تقسیم کنیم (یعنی تعداد روزهایی که ما به آن نگاه می کنیم)

سرانجام ، ما باید ریشه مربع این نتیجه را بگیریم.

بنابراین ، انحراف استاندارد از قیمت سهام ACME BEDSIVES برای دوره پنج روزه مورد نظر 1. 69 دلار است. اگر این را با میانگین قیمت سهام برای مدت زمان (21. 90 دلار) تقسیم کنیم ، 0. 077 دریافت می کنیم ، که به ما می گوید که قیمت سهام احتمالاً در هر روز از میانگین آن حدود 8 ٪ منحرف می شود.

شاخص نوسانات (VIX) چیست؟

شاخص نوسانات یا VIX ، شاخصی است که توسط مبادله گزینه های هیئت مدیره شیکاگو ایجاد شده است که برای ردیابی نوسانات ضمنی بازار بر اساس تغییرات قیمت در گزینه های شاخص S& P 500 با تاریخ انقضا آینده طراحی شده است.

تحلیلگران به VIX به عنوان معیار ترس و عدم اطمینان در جامعه سرمایه گذاری نگاه می کنند زیرا این نشان دهنده انتظارات نوسانات بازار برای ماه آینده است. از آنجا که S& P 500 500 از بزرگترین سهام ایالات متحده را با استفاده از بازار تنظیم شده با شناور ردیابی می کند ، تصور می شود نمایندگی خوبی از بازار سهام آمریکا است و متعاقباً ، تصور می شود که VIX نمایندگی خوبی از بازار سهام آمریکا استانتظارات بی ثباتی.