سهام دوباره به عنوان سیگنال های فدرال رزرو می شود ، می تواند زودتر به حمایت اقتصادی پایان یابد.

جروم پاول ، رئیس فدرال رزرو ، گفت که تورم مداوم ممکن است به یک رویکرد تهاجمی تر توسط بانک مرکزی نیاز داشته باشد. وال استریت از قبل ناراحت بود.

برای هر دوست یک داستان ارسال کنید

به عنوان یک مشترک ، شما 10 مقاله هدیه ای برای ارائه هر ماه دارید. هرکسی می تواند آنچه را که به اشتراک می گذارید بخوانید.

به این مقاله بدهید به این مقاله این مقاله را ارائه دهید

• 30 نوامبر 2021

داده ها حداقل 15 دقیقه به تأخیر افتاد

درست همانطور که یک نوع جدید نگران کننده از Coronavirus شروع به گسترش کرده است ، صندلی فدرال رزرو روز سه شنبه اعلام کرد که بانک مرکزی می تواند حمایت خود را از اقتصاد سریعتر کاهش دهد و یک لرز را از طریق وال استریت ارسال کند و S& P 500 را برای ماه نوامبر سوق دهد.

جروم اچ. پاول ، پس از اینکه صندلی در حال انجام است ، به کمیته سنا گفت که احتمالاً تورم در سال آینده به خوبی ادامه خواهد یافت و فدرال رزرو در نظر دارد که خریدهای خود را از اوراق قرضه دولتی کاهش دهد "شاید چند ماه زودتر"از آنچه قبلاً انتظار می رفت.

برنامه خرید اوراق قرضه از زمان شروع همه گیر-از مارس 2020 بیش از دو برابر شده است-و پاسخ بازار به اظهارات آقای پاول فوری بود. شاخص معیار به شدت سقوط کرد و 1. 9 درصد بسته شد.

ناتان کوپیکار ، مدیر نمونه کارها در صندوق پرچین سانفرانسیسکو Orso Partners گفت: "فکر می کنم این یک لحظه بزرگ است.""فدرال رزرو سرانجام به نوعی سهم خود را در زمین قرار داده و می گوید که حباب به اندازه کافی طولانی شده است."

در حالی که S& P 500 در مارس 2020 به پایین برخورد کرد ، فدرال رزرو در حال شروع به راه اندازی مجدد نوع برنامه چاپ پول ، معروف به کاهش کمی ، که به دلیل بحران مالی سال 2008 به کار گرفته شد. سیستم با خرید دارایی هایی مانند اوراق بهادار خزانه داری با دلار تازه ایجاد شده - منبع اصلی حرکت برای تجمع به ظاهر بی امان در قیمت های سهم.

تورم F. A. Q.

تورم چیست؟تورم از دست دادن قدرت خرید با گذشت زمان است ، به این معنی که دلار شما به همان اندازه امروز انجام نمی شود. این معمولاً به عنوان تغییر سالانه قیمت کالاها و خدمات روزمره مانند غذا ، مبلمان ، پوشاک ، حمل و نقل و اسباب بازی بیان می شود.

چه عواملی باعث تورم می شود؟این می تواند نتیجه افزایش تقاضای مصرف کننده باشد. اما تورم همچنین می تواند براساس تحولاتی که ارتباط چندانی با شرایط اقتصادی ندارد ، مانند تولید محدود نفت و مشکلات زنجیره تأمین ، افزایش و سقوط کند.

آیا تورم بد است؟این به شرایط بستگی دارد. قیمت سریع مشکل طلسم را افزایش می دهد ، اما افزایش متوسط قیمت می تواند منجر به دستمزد بالاتر و رشد شغلی شود.

تورم چگونه بر فقرا تأثیر می گذارد؟تورم می تواند به ویژه برای خانواده های فقیر دشوار باشد زیرا آنها بخش های بیشتری از بودجه خود را صرف ضروریات مانند غذا ، مسکن و گاز می کنند.

آیا تورم می تواند بر بازار سهام تأثیر بگذارد؟تورم سریع به طور معمول مشکل را برای سهام نشان می دهد. دارایی های مالی به طور کلی در طول رونق تورم از نظر تاریخی به شدت فرار کرده اند ، در حالی که دارایی های ملموس مانند خانه ها ارزش خود را بهتر نگه داشته اند.

با این حال ، این برنامه هرگز برای همیشه دوام نیاورد ، و امسال فدرال رزرو شروع به بحث در مورد شماره گیری خرید اوراق قرضه خود کرد. پس از پاییز امسال ، به نظر می رسید که سرمایه گذاران با برنامه های فدرال فدرال تماس گرفته اند. اما اظهارات آقای پاول در مورد احتمالاً پاسخ دادن به تورم مداوم - که بانک مرکزی مدتهاست که آن را "گذرا" توصیف کرده بود - با ارزش های تهاجمی تر به یک نقطه عطف مهم.

ریک ریدر ، رئیس تیم سرمایه گذاری تخصیص جهانی در شرکت مدیریت پول BlackRock در نیویورک گفت: "بازنشستگی" گذرا "به این معنی است که ما نیز در حال بازنشستگی کمی هستیم که استقبال از آن را بیش از حد انجام داده است."

بدون هجوم منظم دلارهای تازه ایجاد شده به بازارهای سرمایه ، سهام می تواند برای یک حرکت سنگین تر از آنچه در بیش از یک سال داشته اند ، وارد شوند. آقای ریدر گفت: "نوسانات بیشتر خواهد بود."

پایان قبلی برنامه خرید اوراق بهادار فدرال رزرو می تواند یک سیگنال ضمنی از افزایش زودرس در نرخ بهره باشد. بازده اوراق قرضه کوتاه مدت ، که به شدت تحت تأثیر انتظارات برای افزایش نرخ فدرال رزرو قرار می گیرند ، روز سه شنبه افزایش یافته است. بازده یادداشت دو ساله خزانه داری از تقریباً 0. 43 درصد در مرتبه نسبتاً کوتاه به 0. 56 درصد افزایش یافت ، اما برخی از این افزایش در بعد از ظهر از بین رفت و عملکرد روز تقریباً 0. 52 درصد به پایان رسید.

قبل از شهادت آقای پاول ، قیمت سهام در سراسر جهان در حال سقوط بود زیرا سرمایه گذاران در تلاش بودند تا خطر ناشی از نوع Omicron را که هفته گذشته به بازارهای خود شروع کرد ، درک کنند. Stoxx Europe 600 با 0. 9 درصد بسته شد. در آسیا ، Nikkei 225 در ژاپن و Hang Seng در هنگ کنگ هر کدام بیش از 1. 5 درصد کاهش یافت.

نگرانی در مورد آسیب های احتمالی اقتصادی از نوع ، مانند محدودیت های سفر ، روز سه شنبه دوباره قیمت نفت خام را چکش زد. قیمت آتی برای معیارهای نفت خام آمریکایی بیش از 4 درصد کاهش یافت و از ابتدای نوامبر تقریباً 20 درصد کاهش یافت.

با توجه به ارزش چهره ، چنین فروش دلالت بر این دارد که سرمایه گذاران خطرات رو به رشد را مشاهده می کنند که نوع Omicron یک کندی اقتصادی جهانی را برطرف می کند. اما برخی از سرمایه گذاران فکر می کنند که قیمت ها احتمالاً معکوس می شوند.

"آیا واقعاً دلیلی وجود دارد که نفت به 66 دلار در هر بشکه معامله شود وقتی که از شمال 80 دلار بودیم؟آیا ما به معنای واقعی کلمه کل اقتصاد جهانی را قفل می کنیم؟ "از جک Janasiewicz ، مدیر نمونه کارها با مدیران سرمایه گذاری Natixis پرسید."این یک واکنش بیش از حد است."

تورم را درک کنید و چگونه شما را تحت تأثیر قرار می دهد

• تأمین اجتماعی: تعدیل هزینه زندگی ، که به مزایای آن کمک می کند تا با تورم همگام شود ، در سال 2023 8. 7 درصد تعیین شده است. در اینجا معنی این است.
• پیش بینی تورم: اقتصاددانان اشتباه کردند که تورم قدرت در سال 2022 چقدر باقی می ماند. اکنون همه چیز می تواند بهتر شود - اما فضای کافی برای فروتنی وجود دارد.
• نرخ مالیات: I. R. S. برای سال 2023 تعدیل تورم را انجام داده است ، که می تواند بسیاری از افراد را به سمت براکت مالیاتی پایین تر سوق دهد و صورتحساب مالیاتی را کاهش دهد.
• چک شما: تورم نیش بزرگتر و بزرگتر از کیف پول شما خارج می شود. اکنون ، در سال 2023 بر اندازه چک شما تأثیر می گذارد.

سرمایه گذاران به ویژه در اثر اثربخشی واکسن ها در برابر نوع جدید متناسب هستند. مدیر اجرایی Modea ، سازنده واکسن ، روز سه شنبه در مصاحبه ای گفت که می تواند "افت مادی" در اثربخشی واکسن های فعلی به Omicron وجود داشته باشد. مدیر اجرایی ، استفن بانسان ، به فایننشال تایمز گفت که ممکن است ماه ها قبل از تولید واکسن خاص Omicron در مقیاس باشد ، و وی افزود که تغییر کل تولید واکسن شرکت در حالی که سایر انواع هنوز هم رواج داشتند ، خطرناک خواهد بود.

اواخر هفته گذشته بازارهای مالی از زمان شناسایی نوع Omicron در آفریقای جنوبی ناپایدار بوده است. S& P 500 از فوریه روز جمعه بدترین روز خود را داشت و 2. 3 درصد کاهش یافت. روز دوشنبه ، برخی از زمین ها را به دست آورد زیرا سیاستمداران در سراسر جهان نسبت به وحشت هشدار دادند ، اما سقوط روز سه شنبه بیش از آنکه این دستاوردها را از بین ببرد.

علیرغم نوسانات روزهای اخیر ، سرمایه گذاران امسال بر دستاوردهای جامد می نشینند. S& P 500 در سال 2021 بیش از 21 درصد افزایش دارد-و این می تواند دلیل فروش ماه آینده بدتر شود ، زیرا سرمایه گذاران سعی می کنند با توجه به نگرانی های روزافزون در مورد آنچه پیش رو دارند ، سود خود را برای سال حفظ کنند.

"شما در مورد Covid عدم اطمینان دارید. شما در مورد تورم ، عدم قطعیت در مورد سیاست جهانی بانک مرکزی ، عدم اطمینان دارید ، گفت: دانیل ایوانسین ، مدیر ارشد سرمایه گذاری گروه در PIMCO ، یک مدیر بزرگ صندوق مستقر در نیوپورت بیچ ، کالیفرنیا. "هر یک از این موارد ممکن است کافی نباشداز این راهپیمایی استفاده کنید ، اما همه این موارد همراه با نقدینگی پایان سال به طور قطع می تواند منجر به نزولی قابل توجهی شود. "

با این وجود ، سرمایه گذاران می گویند که نوع Omicron بعید است که همان نوع پاسخ دولت ها ، تجارت یا افرادی را که ویروس هنگام ظهور انجام داده است ، ایجاد کند. حتی اگر Omicron تهدید بیشتری نسبت به نوع دلتا قبل از آن باشد ، سرمایه گذاران انتظار دارند که تأثیر آن در بازار شدیدتر از سقوط نزدیک به 34 درصد قیمت سهام بین فوریه و مارس 2020 باشد.

Jeb Breece ، مدیر Spears Abacus ، یک شرکت مدیریت مستقل پول در منهتن گفت: "بدترین حالت دوباره مارس 2020 نیست.""ترس و ناشناخته چنین مؤلفه بزرگی از آن بودند. من نمی بینم که ما دوباره این کار را انجام دهیم. "