نسبت اهرم |انواع ، فرمول ها و تفسیر

معنی نسبت اهرم هر یک از چندین نسبت مالی است که خطر مالی و عملیاتی یک شرکت را ارزیابی می کند. این نسبت ها به ما کمک می کند تا توانایی یک شرکت را در تحقق همه تعهدات مالی تجزیه و تحلیل کنیم. علاوه بر این ، این نسبت ها به ارزیابی ترکیب هزینه های عملیاتی شرکت ها کمک می کنند. سرانجام ، نسبت اهرم ها در ارزیابی ساختار سرمایه یک شرکت کمک می کنند. اگر یک شرکت ساختار سرمایه بسیار اهرمی داشته باشد ، این بدان معنی است که در مقایسه با سایر شرکت های این صنعت ، آنها در مقایسه با حقوق صاحبان سهام بدهی بیشتری دارند. هنگامی که یک شرکت بسیار اهرم می شود ، این باعث افزایش ریسک مالی می شود اما بازده بالقوه را نیز افزایش می دهد.

نمونه نسبت اهرم

به عنوان مثال ، یکی در حال ارزیابی دو شرکت راه آهن برای سرمایه گذاری است. آنها به جز ساختار سرمایه و بازده بالقوه در بسیاری از جنبه ها مشابه هستند. یک شرکت راه آهن بدهی ندارد و دیگری از 30 ٪ بدهی و 70 ٪ حقوق صاحبان سهام برای اجرای عملیات خود استفاده می کند. شرکت راه آهن بدون بدهی خطر مالی ندارد و به نظر می رسد یک سرمایه گذاری ایمن است. شرکت راه آهن Levered ریسک مالی دارد اما به نظر می رسد بازده مورد انتظار بالاتری دارد. سرمایه گذار نمی تواند بین این دو شرکت تصمیم بگیرد و تصمیم به سرمایه گذاری در یک شرکت تولید اتومبیل یا یک شرکت خدمات مالی می گیرد. در حین ارزیابی ، سرمایه گذار متوجه می شود که تولید کننده خودرو نسبت به شرکت خدمات مالی دارای اهرم عملیاتی بالاتری است. سرمایه گذار به این فکر می کند که چرا این امر است و متوجه می شود که یک سازنده خودرو هزینه های ثابت بیشتری دارد در حالی که شرکت خدمات مالی هزینه های ثابت زیادی ندارد. این امر منطقی است زیرا وقتی یک سازنده خودرو یک ماشین را می فروشد ، هزینه های متغیر زیادی وجود ندارد ، بنابراین اهرم عملیاتی آن نسبتاً بیشتر از یک شرکت خدمات مالی افزایش می یابد که هزینه های آن تقریباً تمام هزینه های متغیر است.

خطایی در تلاش برای بارگذاری این فیلم رخ داده است.

سعی کنید صفحه را تازه کنید یا با پشتیبانی مشتری تماس بگیرید.

برای ادامه تماشای باید یک حساب کاربری را به شما بپردازید

برای مشاهده این درس ثبت نام کنید

به عنوان یک عضو ، شما همچنین به بیش از 84000 درس در ریاضی ، انگلیسی ، علوم ، تاریخ و موارد دیگر دسترسی نامحدود خواهید داشت. به علاوه ، تست های تمرین ، آزمونها و مربیگری شخصی را دریافت کنید تا به شما در موفقیت کمک کند.

دسترسی نامحدودی به بیش از 84000 درس داشته باشید.

قبلاً ثبت نام کرده اید؟برای دسترسی به اینجا وارد شوید

منابع ایجاد شده توسط معلمان برای معلمان

من قطعاً مطالعه را به همکارانم توصیه می کنم. این مانند یک معلم است که یک گرز جادویی را تکان داده و کار را برای من انجام داده است. احساس می کنم این یک نجات است.

شما در حال چرخش هستید. ادامه کار خوب!

فقط ورود به سیستم. آیا هنوز تماشا می کنید؟

• 0:04 مالی چیست
• 2:25 نسبت بدهی به سهام
• 3:34 نسبت پوشش بهره
• خلاصه 4:57 درس

انواع اهرم

سه نوع اهرم وجود دارد که اطلاعات کاملاً متفاوتی را ارائه می دهند. اهرم عملیاتی هزینه های عملیاتی یک شرکت را تجزیه می کند ، که به ارزیابی خطر عملیاتی کمک می کند. اهرم مالی با استفاده از چندین نسبت اهرم ساختار سرمایه ، به ارزیابی ریسک مالی کمک می کند. اهرم ترکیبی به سادگی ترکیبی از اهرم عملیاتی و مالی است و به تعیین میزان هزینه های عملیاتی و مالی ثابت یک شرکت کمک می کند.

اهرم عملیاتی

اهرم عملیاتی درجه ای است که یک شرکت از هزینه های عملیاتی ثابت استفاده می کند تا اثرات تغییر درآمد عملیاتی را از افزایش درآمد بزرگ کند. در داخل ، از اهرم عملیاتی برای محاسبه فروش Breakeven استفاده می شود. علاوه بر این ، می تواند در تعیین قیمت کمک کند. در خارج ، اهرم عملیاتی اطلاعاتی در مورد خطر عملیاتی شرکت ارائه می دهد. هرچه اهرم عملیاتی بالاتر باشد ، درآمد عملیاتی برای هر فروش بیشتر می شود. با این حال ، هرچه اهرم عملیاتی بالاتر باشد ، خطر عملیاتی نیز بیشتر می شود. اگر خطر عملیاتی یک شرکت زیاد باشد و آنها محصولات کافی را برای تأمین هزینه های عملیاتی ثابت خود به فروش نمی رسانند ، ممکن است آنها با فروش دارایی یا از طریق تأمین اعتبار ، راه های دیگری برای تأمین این هزینه ها پیدا کنند.

اهرم مالی

اهرم مالی به عنوان درجه ای که یک شرکت از هزینه های مالی ثابت برای بزرگنمایی اثرات بازده شرکت استفاده می کند ، تعریف می شود. این تنها بر روی یک نوع واحد هزینه ثابت ، تأمین مالی بدهی متمرکز است. اگر یک شرکت از اهرم مالی بالایی برخوردار باشد ، این بدان معنی است که آنها بسیار اهرم شده و ریسک مالی بیشتری دارند. با این حال ، این همچنین باعث افزایش بازده بالقوه شرکت می شود.

اهرم ترکیبی

اهرم ترکیبی ریسک کل یک شرکت است زیرا مربوط به اهرم عملیاتی و مالی است. این امر به ارزیابی ریسک کل یک شرکت کمک می کند زیرا مربوط به هزینه های ثابت است. هرچه اهرم ترکیبی بیشتر باشد ، خطر شرکت بیشتر می شود ، اما فرصت سود نیز بیشتر می شود.

فرمول نسبت اهرم

اهرم عملیاتی با تقسیم هزینه های ثابت توسط هزینه های ثابت به علاوه هزینه های متغیر محاسبه می شود. هرچه اهرم عملیاتی بیشتر باشد ، نقطه فروش Breakeven بزرگتر است ، اما هر فروش بیشتر به درآمد عملیاتی کمک می کند.

اهرم عملیاتی = هزینه های ثابت / (هزینه های ثابت + هزینه های متغیر)

اهرم مالی نسبت های زیادی دارد و هر نسبت اطلاعات متفاوتی در مورد ساختار سرمایه شرکت به ما می گوید. نسبت بدهی به دارایی ، که به عنوان نسبت بدهی نیز شناخته می شود ، با تقسیم بدهی های کل توسط کل دارایی ها محاسبه می شود. دارایی ها درآمد ایجاد می کنند ، بنابراین بدهی های بیشتری که ما با دارایی ها در مقایسه داریم این بدان معنی است که ما دارایی های تولید کننده درآمد کمتری برای ارائه بدهی های بیشتر داریم که باعث افزایش ریسک مالی می شود.

نسبت بدهی به دارایی = کل بدهی ها / کل دارایی

نسبت بدهی به سهام با تقسیم بدهی های کل توسط کل سهام محاسبه می شود. این محاسبه نسبت اهرم به ارزیابی میزان حمایت از طلبکاران در مورد ورشکستگی کمک می کند.

نسبت بدهی به سهام = کل بدهی ها / کل سهام

نسبت بدهی به سرمایه با تقسیم بدهی های کل توسط کل سرمایه محاسبه می شود. این نسبت اطلاعاتی در مورد ساختار سرمایه یک شرکت ارائه می دهد.

بدهی به سرمایه = کل بدهی ها / کل سرمایه

نسبت پوشش بهره با تقسیم درآمد قبل از هزینه بهره و مالیات با هزینه بهره محاسبه می شود. نسبت پوشش بهره توانایی یک شرکت در پرداخت سود مرتبط با بدهی با درآمد را نشان می دهد.

نسبت پوشش بهره = درآمد قبل از بهره و مالیات / هزینه بهره

نسبت دارایی به سهام با تقسیم کل دارایی ها بر اساس سهام کل محاسبه می شود. این نسبت تعداد دارایی هایی را که توسط سهام عدالت تأمین شده است به ما می گوید.

نسبت دارایی به سهام = کل دارایی / کل سهام کل

هر یک از این نسبت ها دارای یک نسبت پایه هستند. نسبت پایه حداقل نقطه داده است. به عنوان مثال ، اگر ما در حال تجزیه و تحلیل نسبت بدهی به سهام شرکت باشیم ، از یک پایه اصلی استفاده خواهیم کرد. اگر بالاتر از یک باشد ، نسبت اهرم به این معنی است که شرکت بدهی بیشتری نسبت به حقوق صاحبان سهام دارد. اگر این نسبت زیر یک باشد ، شرکت نسبت به بدهی های بیشتری دارد.

خلاصه درس

نسبت اهرم اطلاعاتی در مورد خطرات مالی و عملیاتی یک شرکت ارائه می دهد. اهرم عملیاتی اطلاعاتی در مورد خطر عملیاتی یک شرکت ارائه می دهد و اهرم مالی اطلاعاتی در مورد خطر مالی یک شرکت ارائه می دهد. نسبت پوشش بهره با تقسیم درآمد قبل از بهره و مالیات با هزینه بهره محاسبه می شود. نسبت بدهی ، که نسبت بدهی به دارایی ها نیز نامیده می شود با تقسیم بدهی های کل توسط کل دارایی ها محاسبه می شود. نسبت بدهی به سرمایه با تقسیم بدهی های کل توسط کل سرمایه محاسبه می شود. نسبت دارایی به سهام با تقسیم کل دارایی ها بر اساس سهام کل محاسبه می شود. نسبت بدهی به سهام با تقسیم بدهی های کل توسط کل سهام محاسبه می شود. اگر یک شرکت نسبت بدهی به سهام بالاتر از آن داشته باشد ، این بدان معنی است که بدهی های بیشتری نسبت به حقوق صاحبان سهام وجود دارد و بسیار اهرم محسوب می شود. همه بنگاهها نسبت به نسبت های خود نسبت به پایه دارند که حداقل نقطه داده است.

برای باز کردن این درس باید یک عضو مطالعه باشید. حساب کاربری برای خود بسازید