تاریخ می گوید اکنون زمان خوبی برای خرید سهام است

یادداشت ویرایشگر: به دنبال آلفا مفتخر است که از شرکای سرمایه Stratos به عنوان یک همکار جدید استقبال می کند. به راحتی می توان به یک مشارکت کننده به دنبال آلفا تبدیل شد و برای بهترین ایده های سرمایه گذاری خود درآمد کسب کرد. مشارکت کنندگان فعال همچنین دسترسی رایگان به SA Premium دریافت می کنند. برای یافتن اطلاعات بیشتر اینجا را کلیک کنید "

بازار خرس اینجاست

بازار سهام ایالات متحده در میان سخت شدن پولی تهاجمی توسط فدرال رزرو ، از ترس غرق شده است. تحلیلگران وال استریت همچنین در تلاش هستند تا در مورد چشم انداز اقتصاد ایالات متحده و بازده سهام برای 2022 و 2023 توافق کنند.

با توجه به عدم اطمینان افزایش یافته ، قابل درک است که سرمایه گذاران برای ایمنی تلاش می کنند. شاخص S& P 500 (SP500) در زمان نوشتن در یک بازار خرس است که تقریباً 22 ٪ نسبت به سال به روز کاهش یافته است. در همین حال ، درآمد ثابت (US10Y) شروع به قانع کننده می کند و بازده ای را در سطحی که در بیش از یک دهه دیده نمی شود ، ارائه می دهد.

داده های YCHARTS

به حواس خود اعتماد نکنید

آنچه به نظر می رسد عقل سلیم خوب کاهش خسارات ، حفظ سرمایه ، مدیریت فعالانه خطرات و جستجوی پناهگاه در امنیت پول نقد یا اوراق درجه سرمایه گذاری تا زمان عبور از طوفان اقتصادی است.

اما عقل سلیم به ندرت هنگام اعمال در بازارهای مالی کار می کند. بازارهای سهام تقریباً همیشه از اصول اقتصادی پیش می روند. بنابراین تا زمانی که سرمایه گذاران با اقتصاد و بازار سهام احساس راحتی می کنند ، آنها قبلاً این حرکت را از دست می دادند. اینگونه است که سرمایه گذاران به معامله گران تبدیل می شوند. و بیشتر معامله گران از دست می دهند.

سرمایه گذاران به جای تلاش برای نشان دادن زمان به کمال در معرض خطر کاملاً اشتباه و تعقیب بازار ، بهتر است به یک استراتژی سرمایه گذاری در تمام هوای آزمایش شده بپیوندند. به جای زمان بندی بازار ، روی "زمان در بازار" تمرکز کنید و به مرور زمان بازده را به وجود آورید. نه تنها داشتن یک استراتژی محکم به شما امکان پذیر است که چگونه نمونه کارها شما به مرور زمان انجام می شود ، بلکه شما را از آزمایش توپ های کریستالی و تصمیم گیری در مورد پرواز نیز صرف می کند.

J. P. Morgan ، پرونده (همیشه) سرمایه گذاری.

خرس متفاوت ، همان استراتژی

تاریخ مالی بیش از یک قرن بارها و بارها ثابت کرده است که بازارهای تحمل بهترین فرصت ها را برای سرمایه گذاران برای افزایش بازده نمونه کارها فراهم می کنند. حتی بدون تحقیق پیشرفته یا ابزارهای مالی ، هر سرمایه گذار می تواند اصول آزمایش شده را برای ضرب و شتم بازار به مرور زمان اتخاذ کند. فقط نظم و انضباط خوب برای این استراتژی لازم است. انتخاب سهام کاملاً اختیاری است.

1. با یک قاعده برای افزایش سیستماتیک/کاهش تخصیص نمونه کارها به سهام شروع کنید

به عنوان مثال ، هر زمان که شاخص S& P 500 در تصحیح (-10 ٪ از اوج) باشد ، 5 ٪ تخصیص به سهام را افزایش دهید.

اگر این شاخص بیشتر به بازار خرس (-20 ٪ از اوج) سقوط کند ، 10 ٪ دیگر تخصیص به سهام را افزایش دهید.

اگر بازار حتی بیشتر می شود (-40 ٪ از اوج) ، بسته به محدودیت تخصیص استراتژیک شما و تحمل ریسک شخصی ، تخصیص به سهام 20 ٪ یا حداکثر حد را افزایش دهید.

با کاهش تخصیص به سهام در هنگام بهبودی بازار ، برعکس را انجام دهید و در حال ایجاد اوج های جدید است. فقط به یاد داشته باشید که بازارهای گاو نر تمایل دارند که خیلی طولانی تر و بیشتر از بازارهای خرس انجام دهند. یک روش جایگزین این است که هر سال با خرید سهام بیشتر در هنگام پایین آمدن سهام و فروش آنها در هنگام انجام کار خوب ، هر سال را به صورت مجدداً متعادل کنید.

2. میانگین هزینه دلار (DCA) با جمع آوری سهام بیشتر در هنگام پایین بودن قیمت سهام ، اصل خرید پایین را تقویت می کند

DCA برای سرمایه گذارانی که قصد دارند به طور مرتب از طریق افق سرمایه گذاری گسترده سرمایه گذاری کنند ، مناسب است. با سرمایه گذاری مبلغ دلار ثابت در سهام هر ماه یا هر سه ماهه ، سرمایه گذاران به طور سیستماتیک در صورت پایین بودن قیمت سهام ، سهام بیشتری را با همان مبلغ ثابت خریداری می کنند.

DCA با استفاده از حدس و گمان زمان بندی بازار از فرآیند تصمیم گیری ، نظم و انضباط را اجرا می کند و از نوسانات قیمت برای دستیابی به قیمت متوسط پایین تر استفاده می کند. به معنای DCA در چرخه های بازار است و هدف از آن میانگین قیمت خریدهای متعدد در طول زمان است.

نمودار زیر نمونه ای از چگونگی تقسیم سرمایه گذاری 200،000 دلاری را می توان به خریدهای بسیار کوچکتر 25000 دلار هرکدام برای اجرای بیش از 8 هفته تقسیم کرد.

مؤسسه مالی شرکت ، میانگین هزینه دلار

اگر این سرمایه گذاری در ابتدا به طور کامل سرمایه گذاری شود ، در مجموع 2،353 سهم با 85 دلار در هر سهم خریداری می شود. با این حال ، با استفاده از رویکرد DCA ، سهام بیشتری خریداری می شود که بازار در حال کاهش است. بنابراین ، در مثال ، همان مبلغ سرمایه گذاری در طی 8 هفته به خریدهای کوچکتر تقسیم می شود و باعث می شود 2437 سهم با قیمت متوسط سهم فقط 82 دلار خریداری شود.

برای سرمایه گذارانی که نگران ورود به اوج بازار هستند ، DCA می تواند در ضمن استفاده از نوسانات قیمت ، به طور سیستماتیک سرمایه گذاری جمع را به خریدهای کوچکتر جداگانه تقسیم کند.

3. سرمایه گذاری در ارزش زیرا سرمایه گذاری ارزش یک عامل خوب است که بازده برتر را تولید می کند

مقالات تحقیقاتی بی شماری نشان داده اند که سهام با درآمد بالا (EPS/قیمت) تمایل به تولید بازده متعاقب بالا دارند. این رابطه همچنین برای افق سرمایه گذاری طولانی تر برجسته تر است.

Invesco ، "تخصیص دارایی پویا از طریق چرخه تجارت"

این رابطه همچنین برای افق سرمایه گذاری طولانی تر برجسته تر است.

Invesco ، "تخصیص دارایی پویا از طریق چرخه تجارت"

استراتژی که در چرخه بازار کار می کند

چنین استراتژی ساده ای برای ضرب و شتم بازار ممکن است خیلی خوب به نظر برسد. اما شاید اگر نگاهی تاریخی از چرخه های گذشته گاو نر و خرس داشته باشیم ، بهتر از این واقعیت که بازارهای مالی با توجه به یک دید طولانی مدت قابل پیش بینی تر می شوند ، قدردانی خواهیم کرد.

همانطور که نمودار زیر نشان می دهد ، بازار سهام ایالات متحده از دهه 1940 واقعاً تغییر نکرده است.

اولین مشاوران اعتماد ، تاریخچه بازارهای خرس و گاو نر ایالات متحده

بازارهای خرس در گذشته نه تنها کاهش بزرگی از بزرگی را ثبت کرده اند ، بلکه از نظر مدت زمان نیز مشابه بودند. به طور متوسط ، یک بازار خرس از ضرر تجمع ی-31. 7 ٪ متحمل شد و فقط 11. 1 ماه به طول انجامید. بزرگترین بازار خرس از نظر کاهش در بحران مالی جهانی در سال 2008-2009 با از دست داد ن-51. 9 ٪ بود.

نتیجه

با سابقه تاریخی ، سرمایه گذاری بسیار پیچیده تر به نظر می رسد. در واقع ، دلیل کمی برای وحشت در محیط فعلی بازار وجود دارد ، مگر اینکه شما اعتقاد داشته باشید که ما به یک بحران می رویم که بسیار بزرگتر از مواردی است که از سال 1942 زنده مانده ایم. اگر چیزی باشد ، نمودار فوق حاکی از آن است که اکنون احتمالاً بسیار زیبا استوقت خوبی برای شروع خرید سهام.

این مقاله توسط نوشته شده است

Stratos Capital Partners (S. C) در سال 2017 توسط تیم کوچکی از متخصصان صنعت سرمایه گذاری با اشتیاق عمیق به بازارهای مالی ، اقتصاد کلان و استراتژی سرمایه گذاری تأسیس شد. هدف اصلی S. C این بود که منحصراً و به طور گسترده بر تحقیق و توسعه استراتژی های پیروی از روند الگوریتمی متمرکز شود. پیامدهای تحقیقات ما در طول سالها نه تنها اعتقاد ما را برای استراتژی های سیستماتیک تقویت کرده است بلکه منجر به تکامل عمیق فلسفه ما به سمت یک مدل سرمایه گذاری چند منظوره و چند استراتژی شده است.، من همچنین در حال حاضر یک مدیر نمونه کارها برای یک دفتر خانواده با بیش از 100 میلیون دلار دارایی تحت مدیریت هستم. 13 سال تجربه در صنعت سرمایه گذاری ، که من 8 سال به طور فعال مدیریت اوراق بهادار سرمایه گذاری برای خانواده های با ارزش خالص فوق العاده بالا را صرف کرده ام: فلسفه سرمایه گذاری من کاملاً به استراتژی های سیستماتیک که مبتنی بر شواهد هستند و قابل استفاده در کلاس های دارایی های متعدد و در سراسر کشور است ، لنگر زده استچرخه بازاردر حالت ایده آل ، یک نمونه کارها سرمایه گذاری باید با طراحی ، چند دارایی در ترکیب و چند استراتژی در اجرای آن سیستماتیک باشد. مدیریت دقیق ریسک برای این مدل سرمایه گذاری چند منظوره و چند استراتژی اساسی است. برای سهام به طور خاص ، من به شدت به اصول سرمایه گذاری ارزش در کنار سایر عواملی که ثابت کرده اند بتا سازگار در چرخه بازار تولید می کنند ، بسیار متکی هستم. البته سرمایه گذاری سهام خوب نباید از نظر رویکرد کاملاً کمی باشد. بنابراین ، برای انجام ارزیابی های کیفی در سطح سهام فردی ، درجه خاصی از قضاوت و تفکر استراتژیک لازم است. __________________________________________________________LAIMER: Stratos Capital Partners نام قلم است که صرفاً به منظور کمک به سرمایه گذاری مستقل و تجزیه و تحلیل تجارت برای جستجوی آلفا پذیرفته شده است. Stratos Capital Partners یک صندوق ثبت شده نیست و توسط یک تنظیم کننده مالی مجوز ندارد. شرکای سرمایه Stratos هیچ نوع سود یا جبران خسارت از شرکتهای ذکر شده در تحلیل های ما دریافت نمی کند. با این حال ، نویسنده مزایای پولی را در قالب پرداخت برای نظرات مقاله به عنوان مشارکت کننده محتوا برای جستجوی آلفا دریافت می کند. نویسنده مسئولیت هرگونه ضرر و زیان را که ممکن است به دلیل تحلیل نویسنده ایجاد شود ، بر عهده نخواهد داشت. به خوانندگان توصیه می شود هنگام تصمیم گیری در مورد سرمایه گذاری ، دقت لازم را انجام دهند.

افشای اطلاعات: I/ما در هر یک از شرکتهای ذکر شده سهام ، گزینه یا موقعیت مشتق مشابه نداریم ، اما ممکن است از طریق خرید سهام ، یا خرید گزینه های تماس یا مشتقات مشابه در SPY ، SPYV ، SPX موقعیت طولانی سودمند را آغاز کند. طی 72 ساعت آینده. من این مقاله را خودم نوشتم و این نظرات خودم را بیان می کند. من جبران خسارت برای آن دریافت نمی کنم (غیر از جستجوی آلفا). من با هیچ شرکتی که سهام آن در این مقاله ذکر شده است ، هیچ رابطه تجاری ندارم.